DiscoverMoney.ru

Лучшие ПИФыКак выбрать ПИФ

Обновлено
15.12.2016
лучшие пифы

Нужно ли вкладывать деньги в ПИФы?

Зачем куда-то инвестировать и рисковать, если можно спокойно положить деньги в банк и получать прибыль в виде процента от вклада?

Современная проблема денежных сбережений кроется в высоком уровне инфляции.

Инфляция съедает денежные накопления, если они хранятся просто так. С каждым годом на определенную сумму денег можно купить все меньше и меньше товаров. Вложив деньги в банк, вы тормозите этот процесс. Процент от вклада покрывает инфляцию, но лишь частично. А долгосрочные депозиты и вовсе рискованны из-за возможности уменьшения процентной ставки. Вы рискуете проиграть на депозитном вкладе.

Золотое Правило:

«Чтобы накопленные деньги приносили прибыль, которая бы превышала инфляцию и позволяла обогащаться, их нужно инвестировать»

Есть два основных варианта:

  • самостоятельное инвестирование,
  • передача своих средств в доверительное управление.

Самостоятельное инвестирование однозначно не подойдет начинающему инвестору. Эта деятельность требует высокой квалификации и серьезного опыта в сфере финансов. Обычный человек без таких навыков просто не в состоянии адекватно оценить рынок, проанализировать все риски, сопровождающие ту или иную стратегию. Подробнее об этом читайте в руководстве «Как начать инвестировать?».

Если вы дорожите своими средствами и не хотите потерять их по глупости, гораздо более верное решение будет передать их в доверительное управление профессионалам, которые будут заинтересованы в успехе инвестиций так же, как и вы сами. Паевые инвестиционные фонды являются одним из наиболее надежных и перспективных форм доверительного управления.

Есть несколько серьезных преимуществ в таком виде инвестирования.

  • Вы можете начать инвестирование с небольшой суммы, достаточно несколько тысяч рублей.

  • От вас не требуется специальных знаний о рынке, вам не нужно самостоятельно ломать голову над выбором выгодных сделок.

  • Вложения в ПИФы абсолютно не занимают ваше время: вся деятельность ведется управляющей компанией.

  • Ваши деньги управляются профессионалами, которые мотивированы своей долей прибыли от сделок.

  • Деятельность ПИФов строго регулируется законодательством и условиями договора между вкладчиком и управляющей компанией.

Все вместе эти преимущества делают паевые инвестиционные фонды простым способом вложений с высокой потенциальной прибылью.

Однако, в таком виде вложений есть и свои недостатки.

  • Ваши деньги и прибыль полностью зависят от аналитиков и управляющих фонда, то есть, от посторонних лиц. Да, они заинтересованы в прибыли и делают все возможное для их получения, но гарантий в их квалификации и правильности выбора сделок нет.

  • Не все ПИФы прибыльны. Управляющая компания в любом случае получает доход от ваших вкладов в виде комиссии. Ваш же доход полностью формируется прибылью от сделок управляющей компании, а они бывают убыточны.

  • Прибыль от вложений в ПИФы облагается налогом, и это нужно учитывать при оценке целесообразности вложений в определенный ПИФ.

Определение:

Диверсификация — это распределение денежных средств между разнообразными объектами вложений, позволяющее сократить финансовые риски.

Основной недостаток ПИФов – это риски, которые сопровождают их деятельность. Но, говоря о финансах и инвестировании, нужно четко понимать, что любая подобная деятельность сопряжена с рисками. Куда бы вы ни вложили свои деньги, вы везде рискуете их потерять. Нет 100% гарантии в прибыльности того или иного вложения. Однако, вы можете существенно уменьшить возможные риски грамотным подбором фонда и управляющей компании.

Прежде чем приступать к выбору паевого инвестиционного фонда, разберемся, что он из себя представляет, какие функции выполняет и какую роль играет в рыночной экономике.

Что такое ПИФы?

Определение:

Паевый инвестиционный фонд или сокращенно ПИФ – это коллективный инвестиционный фонд, которым распоряжается управляющая компания с целью получения прибыли.

Такой тип управления инвестициями называется «доверительное управление». Управляющая компания либо управляющий менеджер самостоятельно принимает решение о том, куда инвестировать средства фонда с целью получения максимально возможной прибыли. Конечно, выбор делается на основе тщательного анализа, так как за эту услугу управляющая компания также получает свою прибыль, то есть она напрямую заинтересована в том, чтобы инвестиция была как можно более доходной.

Сам фонд не является юридическим лицом, таковым выступает управляющая компания.

Иными словами, ПИФ – это инвестиционный портфель, состоящий из денежного капитала пайщиков. Пайщика в законодательстве еще называют учредителем доверительного управления. Благодаря ПИФам каждый индивидуальный инвестор может стать участником «крупной игры» на рынке инвестиций, получая множество выгодных возможностей, которых нет у мелких инвесторов.

Чаще всего управляющие ПИФом вкладывают деньги фонда:

  • в торговлю на валютных биржах,
  • в торговлю на рынке ценных бумаг,
  • в недвижимость,
  • в землю,
  • в успешный бизнес.

Прибыль в ПИФе распределяется между пайщиками пропорционально размеру их вкладов. По сути, от них требуется только одно – их деньги. Они формируют паевой фонд, который уходит на приобретение активов. Как раз динамика стоимости активов и определяет стоимость пая. Разница между первоначальной стоимостью пая и его продажей составляет доход (или убыток) каждого пайщика.

Плата управляющей компании составляет обычно несколько процентов от стоимости пая (3-4%), поэтому она стремится увеличить эту стоимость, проводя различные операции купли-продажи активов.

Все условия сотрудничества пайщиков и управляющей компании строго оговариваются в договоре, который гарантирует обязательства со стороны обеих сторон. Управляющая компания не имеет право действовать вне рамок этого договора, как и учредители фонда. Там же прописываются меры, которые принимаются в случае нарушения условий договора. При выборе управляющей компании нужно тщательно изучать этот документ, по возможности, консультируясь с юристом.

Следует уяснить важную особенность работы ПИФов.

Ни одна управляющая компания не дает гарантий на прибыль от инвестиций.

При вступлении в фонд и заключении договора вы получаете данные по ожидаемым результатам вложений. Конечно, они получены путем тщательного анализа рынка, однако, всегда есть риск абсолютно противоположного исхода. Успех инвестиций напрямую зависит от управляющей компании, ее специалистов. Поэтому очень важно изучить механизм работы ПИФов в целом и тщательно подобрать максимально надежный фонд.

Конечно, и среди ПИФов есть своя классификация. Существует несколько основных видов фондов, у каждого есть свои особенности.

Виды ПИФов

Существует три основных вида паевых инвестиционных фондов:

  • открытые,
  • закрытые,
  • интервальные.

В открытом фонде каждый учредитель может в любой момент приобрести пай или вывести свои деньги из фонда. Это самый ликвидный вид ПИФов. При возникновении потребности вывода денег, пайщику нужно подать соответствующую заявку, и она будет выполнена в короткий срок. Такие ПИФы являются менее прибыльными по сравнению с другими видами фондов, однако, и самыми надежными. По праву открытые фонды считаются лучшим выбором для новичков, которые не привыкли к рыночным играм и желают максимально контролировать свои вклады.

Полный контроль собственных средств инвесторами – это не всегда хорошо, поскольку очень часто сам инвестор не имеет достаточной квалификации для управления денежными средствами. Кроме того, действия вкладчиков мешают профессиональным управляющим реализовывать в полной мере свою стратегию на рынке, которая может казаться малоприбыльной в коротком периоде времени, но быть очень выгодной в долгосрочной перспективе.

В закрытом ПИФе приобретение паев осуществляется только в самом начале формирования фонда, а погашение – по его закрытии. Управляющие компании закрытых ПИФов вкладывают средства учредителей в такие активы, которые нельзя продать частично, а только полностью и погасить все паи фонда. Эта форма инвестирования наиболее схожа с инвестированием в бизнес: вложение должно работать в течение определенного периода времени до момента, когда можно получить прибыль.

Обычно закрытые ПИФы инвестируют деньги в следующие активы.

  • Недвижимость (прибыль формируется за счет ее передачи в коммерческое использование) – это ПИФ недвижимости.

  • Доли капиталов компаний, не продающих свои акции на биржах (закрытые акционерные общества) – такой тип ПИФа называется венчурным.

  • Земля (управляющая компания выкупает земельные участки и продает их, когда наступает наиболее благоприятный момент на рынке) – такой тип ПИФа называется земельным.

Здесь полная свобода действий предоставляется управляющей компании, которая получает ваши деньги в полное свое владение на весь срок инвестирования. Это хорошо для профессионального управления средствами, но неудобно в случае, если вам срочно понадобятся ваши деньги.

Закрытый ПИФ — это удачный способ инвестирования для тех, кто хочет выгодно вложить «излишки» собственного капитала, которые точно не понадобятся в ближайшие несколько лет.

Серединой между закрытым и открытым ПИФами является интервальный фонд. В таком фонде приобретение, обмен и погашение паев возможно несколько раз в году, в строго фиксированные промежутки времени. Обычно эти промежутки составляют пару недель четыре раза в год. Все средства фонда вложить в ценные бумаги до следующего интервала для вывода средств из пая. За счет этого обеспечивается большая доходность в сравнении с открытыми фондами. Однако, появляется и дополнительный риск: учредитель может видеть явную необходимость в выводе средств, однако не сможет сделать это до открытия следующего интервала.

Как работает ПИФ?

После того, как вы решили стать участником паевого фонда, вы должны подать заявку на участие в его управляющую компанию и перечислить на счет этого фонда свои деньги. Фактически это операция купли паев.

Пай чаще всего представляет собой электронный документ, стоимость которого эквивалентна определенному количеству денег. Вы становитесь владельцем количества паев равного сумме вашего вклада. Вам присвоят специальный банковский счет, переведут туда инвестиционный сертификат с указанием приобретенного вами количества паев и их стоимости. В качестве подтверждения этой сделки вы получите выписку со счета.

После этого вашими деньгами будет распоряжаться управляющая компания. Вы же можете самостоятельно распоряжаться своими паями. При необходимости можно продать свой пай управляющей компании, или ее конкретному агенту. Для этого нужно пройти стандартную процедуру подачи заявки. Деньги за продажу пая обычно возвращаются в течение семи – десяти рабочих дней.

Множество управляющих компаний работают с несколькими фондами одновременно, и тогда у учредителя появляется возможность обменивать паи между фондами. Если в договоре предусмотрена такая возможность, пайщик может самостоятельно выбирать фонд, в котором будут участвовать его средства.

Как выбрать ПИФ?

Выбор фонда – это самый важный этап во всем процессе инвестирования. В принципе, это единственная возможность вкладчика повлиять на результат вложения. Поэтому к нему нужно отнестись со все тщательностью и аккуратностью.

Когда вы определились с видом ПИФа, в который желаете вложить свои средства, следует перейти к выбору конкретного фонда. Есть несколько критериев, которые стоит учесть.

История фонда (статистика за время его существования)

Начальным этапом выбора фонда является изучение общедоступной информации о фондах. Существует множество ресурсов, публикующих обзоры, статистику различных фондов. Любой желающий может ознакомиться с этой информацией. Конечно, многие из таких обзоров рекламные, поэтому не отражают полностью правдивые данные. Поэтому для достоверности нужно пользоваться несколькими источниками информации, по возможности независимыми.

Общий срок работы ПИФа и управляющей компании

Долгая история фонда говорит о том, что вкладчики ему доверяют. А доверие, в свою очередь, формируется за счет успешной деятельности фонда и управляющей компании на рынке инвестиций. Поэтому, для начала, лучше обратить внимание на фонды с длительной историей существования. Конечно, новые фонды могут обещать лучшие уровни доходности, однако, если вы стремитесь к стабильности, нужно с опаской относиться к большим обещаниям «новичков».

Доходность и риск ПИФа

Доходность и риски фонда должны быть четко прописаны в документации. Зачастую, эти данные отражены на сайте управляющей компании, либо передаются потенциальному вкладчику в ходе переговоров. Все показатели ожидаемой прибыли, возможных рисков должны быть четко и подробно указаны, чтобы вы понимали, на что вы соглашаетесь, передавая свои деньги в доверительное управление. Если компания таких данных не предоставляет, не стоит с ней сотрудничать.

Надежность управляющей компании

Управляющая компания будет владеть и распоряжаться вашими деньгами в течение всего срока инвестиции. Сегодня существует множество рейтингов, составляемых различными независимыми агентствами.

Первым таким рейтингом стал рейтинг от агентства «НАУФОР» (Национальная ассоциация участников фондового рынка). Это крупнейшая организация, которая объединяет большинство управляющих компаний фондового рынка России. Согласно рейтингам этого агенства, существуют следующие индексы надежности управляющих компаний:

ААА

      – максимальная надежность,

АА– очень высокая надежность,

А– высокая надежность,

ВВВ– достаточная надежность,

ВВ– средняя надежность,

В – удовлетворительная надежность.

Каждой компании, участнику рейтинга, присваивается соответствующий индекс, который и говорит о ее уровне надежности. В оценке надежности учитываются различные факторы: стабильность финансовых показателей управляющей компании, срок ее деятельности на рынке, уровень доверия клиентов, общий объем прибыли и убытков ее фондов и т.д. Для начинающих инвесторов такие рейтинги являются показательными. Однако не верьте одному определенному рейтингу. Всегда нужно сравнивать мнения нескольких экспертных агенств, чтобы получить более-менее достоверное представление о надежности управляющей компании.

Минимальная сумма вложения

Если вы только начали свой путь в инвестировании, скорее всего, вас заинтересует минимальная сумма вклада в ПИФ. Для начала стоит попробовать инвестировать минимальные суммы, чтобы разобраться, как все работает, и получить первый опыт. Если фонд покажет свою надежность и прибыльность, впоследствии можно увеличивать свой вклад, уже не рискуя потерять все и сразу.

Расходы на вхождение в ПИФ, система льгот и скидок

Деятельность в ПИФе несет и свои затраты. В основном они касаются покупки и погашения паев. При выборе фондов и их сравнении обратите внимание на суммы скидок и надбавок. Всегда приятно получить немного больше, а вложить немного меньше. Даже незначительные проценты способны принести хорошую прибавку ко вкладу.

Возможность обмена паев между фондами управляющей компании

Некоторые управляющие компании позволяют обменивать паи между фондами, находящимися в их управлении. Это дает пайщику некоторую свободу в выборе стратегии вложений: видя явную вероятность лучшей прибыли в каком-то из фондов, он может оперативно перенаправить свои средства в этот фонд, тем самым обеспечив себе более высокую выгоду от вклада. Конечно, такое видение появляется с опытом, и вначале многие новички не задумываются об этой возможности. Поэтому, чтобы обеспечить себе лучшие условия в будущем, уточните у управляющей компании, предоставляет ли она такую возможность обмена паев. Обычно это указывается в правилах фонда.

При сравнении фондов вы должны понимать, что их показатели можно сопоставлять только в том случае, если они инвестируют в одинаковые виды активов. И сравнение желательно проводить в долгосрочной перспективе, сопоставляя устойчивую доходность тех или иных фондов. Не нужно слишком учитывать успехи или неудачи того или иного фонда в краткосрочном периоде, так как фактически, вкладывая деньги на несколько лет, вас не должна интересовать статистика за последний месяц.

И, напоследок, еще одна важная особенность выбора ПИФов и управляющей компании. Не верьте слепо рекламе. Верить нужно статистике, независимым обзорам и рейтингам, но не рекламе. Она может значительно преувеличить выгодные стороны сотрудничества, и совершенно не раскрыть подводные камни и риски. Нельзя идти на поводу у маркетинговых приемов, которые вводят в заблуждение неопытных инвесторов.

Как извлечь максимум?

Рекомендация:

Вкладывайте деньги в разные ПИФы

Распределение денежных средств между различными объектами вложений — это отличный способ снизить финансовые риски. Если деятельность одного фонда будет убыточной, а двух других — прибыльной, то в целом вы выиграете.

Рекомендация:

Следите за ситуацией на финансовом рынке

Начните интересоваться акциями и облигациями, выучите необходимую терминологию, читайте специализированные журналы. Все это поможет вам в выборе паевых инвестиционных фондов, а вложенные в них денежные средства принесут больше прибыли.

Топ-5 лучших ПИФов акций

Акция — это ценная бумага, срок обращения которой не ограничен. Она удостоверяет тот факт, что вы внесли средства на счет предприятия. Акции приносят своему владельцу определенный доход, который может начисляться в виде дивидендов.

Некоторые управляющие компании вкладывают деньги своих пайщиков в приобретение акций.

Allianz Investments

ПИФ: Альянс — Акции сырьевых компаний
Управляющая компания: Allianz Investments
Тип: открытый
Отрасль: неотраслевые
Статус: сформирован
Дата основания: 10.07.2007
Первоначальный взнос: 50 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 10 000 рублей

  • Высокий рейтинг
  • Доступный минимальный первоначальный взнос
  • Высокий риск вложений

Наш вердикт:

Высокий рейтинг ПИФа внушает доверие, а доходность за последние три года (16,45%) не вызывает опасений. По крайней мере, по сравнению с другими аналогичными фондами.

Парма Менеджмент

ПИФ: Дмитрий Донской
Управляющая компания: Парма Менеджмент
Тип: открытый
Отрасль: неотраслевые
Статус: сформирован
Дата основания: 21.07.2003
Первоначальный взнос: 5 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 5 000 рублей

  • Высокий рейтинг качества управления
  • Низкий порог вхождения
  • Высокий риск вложений

Наш вердикт:

Доходность за последние 3 года составила 28,98%. Это отличный показатель. Ну а высокий рейтинг качества управления и низкий порог вхождения делают этот ПИФ идеальным для новичков.

Максвелл Капитал

ПИФ: Максвелл Нефтегаз
Управляющая компания: Максвелл Капитал
Тип: открытый
Отрасль: топливная энергетика
Статус: сформирован
Дата основания: 31.10.2006
Первоначальный взнос: 1 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 1 000 рублей

  • Низкий порог вхождения
  • За последние три года сумму чистых активов уменьшилась на 28,97%
  • Высокий риск вложений

Наш вердикт:

Этот ПИФ подходит тем, кто готов вложить деньги на длительный срок. В противном случае они не принесут прибыли. Об этом можно судить по показателям доходности. За три года она составила 26,22%, а вот за последний месяц и год ушла в минус.

ВТБ Капитал

ПИФ: ВТБ — Фонд Телекоммуникаций
Управляющая компания: ВТБ Капитал Управление активами
Тип: открытый
Отрасль: связь и телекоммуникации
Статус: сформирован
Дата основания: 06.11.2007
Первоначальный взнос: 5 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 1 000 рублей

  • Низкий порог вхождения
  • Доходность за 3 года — 36,09%
  • Высокий риск вложений

Наш вердикт:

Не смотря на то, что суммарное число активов постоянно снижается, показатель доходности растет. За последние 3 года он составил 36,09%. Это отличный результат, которому могут позавидовать фонды, скупающие и продающие акции энергетических компаний.

Интерфин Капитал

ПИФ: Интерфин ТЕЛЕКОМ
Управляющая компания: Интерфин Капитал
Тип: открытый
Отрасль: связь и коммуникации
Статус: сформирован
Дата основания: 23.05.2003
Первоначальный взнос: 20 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 5 000 рублей

  • Наивысшие показатели качества управления по сравнению с другими фондами
  • Высокий показатель доходности за последние 3 года — 43,83%
  • Высокий риск вложений

Наш вердикт:

Высокая доходность за последние 3 года явно говорит в пользу данного фонда. Внушает доверие и качество управления. А средний порог вхождения делает его доступным для широких масс.

Заинтересовались этим предложением?Инвестировать в ПИФ

Топ-5 лучших ПИФов облигаций

Облигация — это ценная бумага, которая является важнейшим инструментом фондового рынка. Вложение денег в облигации — куда более безопасная затея. Но высокая надежность подобных инвестиций сказывается на их прибыльности. По сравнению с акциями доход от облигаций гораздо ниже.

В 2012 году ПИФы облигаций показали большую доходность, чем ПИФы акций, но это скорее исключение, чем правило.

Альфа-Капитал

ПИФ: Альфа-Капитал Облигации плюс
Управляющая компания: Альфа-Капитал
Тип: открытый
Статус: сформирован
Дата основания: 30.04.2003
Первоначальный взнос: 30 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 1 000 рублей

  • Высокое качество управления инвестиционным фондом
  • Хорошие показатели доходности за последние 3 года
  • Средний порог вхождения

Наш вердикт:

За последние 3 года доходность фонда составила 27,55%, а стоимость чистых активов возросла почти в 2 раза. Это говорит о стабильности организации. Ей доверяют вкладчики. Средний порог вхождения останавливает новичков, относящихся к инвестированию, несерьезно.

Заинтересовались этим предложением?Инвестировать в ПИФ

ВТБ Капитал

ПИФ: ВТБ — Фонд Казначейский
Управляющая компания: ВТБ Капитал Управление активами
Тип: открытый
Статус: сформирован
Дата основания: 25.03.2003
Первоначальный взнос: 5 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 1 000 рублей

  • Высокое качество управления фондом
  • Низкий порог вхождения
  • Хорошие показатели доходности за последние 3 года
  • Если ограничиться суммой первоначального вклада — прибыль будет невелика.

Наш вердикт:

Доходность данного фонда за последние 3 года равняется 34%, а стоимость чистых активов выросла более, чем в 6 раз. Именно это, а также низкий порог вхождения (всего 5 000 рублей), позволяют нам рекомендовать ПИФ новичкам.

Ингосстрах — Инвестиции

ПИФ: Ингосстрах облигации
Управляющая компания: Ингосстрах — Инвестиции
Тип: открытый
Статус: сформирован
Дата основания: 11.12.2003
Первоначальный взнос: 30 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 1 000 рублей

  • Стабильные показатели доходности за последние 3 года
  • Высокий уровень управления фондом
  • средний порог вхождения

Наш вердикт:

Доходность за последние 3 года — 32.80%, стоимость чистых активов увеличилась в 2 раза. Этот фонд подойдет тем, кто обладает достаточным количеством денежных средств и стремится распределить их между различными управляющими компаниями.

Заинтересовались этим предложением?Инвестировать в ПИФ

Норд Капитал

ПИФ: Норд-капитал — Облигации
Управляющая компания: Норд Капитал УК
Тип: открытый
Статус: сформирован
Дата основания: 24.01.2008
Первоначальный взнос: 1 000 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 100 000 рублей

  • Высокие показатели доходности за последние 3 года
  • Качество управления активами также на уровне
  • Высокий порог вхождения

Наш вердикт:

Из-за высокого порога вхождения этот ПИФ доступен далеко не всем, но, тем не менее, он отлично подходит для накопления денежных средств. За последние 3 года доходность фонда составила 49,60%, а стоимость чистых активов выросла в 7 раз!

МДМ

ПИФ: МДМ — мир облигаций
Управляющая компания: МДМ
Тип: открытый
Статус: сформирован
Дата основания: 10.03.2005
Первоначальный взнос: 10 000 рублей
Минимальный последующий взнос: 1 000 рублей

  • Доступный порог вступления
  • Стабильные показатели доходности за последние 3 года
  • Стоимость чистых активов за последние 3 года уменьшилась на 38%

Наш вердикт:

Доходность этого фонда за последние 3 года равняется 27,39%. Это средний для ПИФов облигаций показатель. Хороший, но не отличный. Может быть, именно поэтому уменьшилась стоимость чистых активов, которая формируется из вкладов пайщиков. Те ушли в поисках большей прибыли в ПИФы — конкуренты. Тем не менее, фонд «МДМ — мир облигаций» стабилен и достаточно надежен. Поэтому часть денежных средств можно инвестировать и в него.

The monash payforessay net experience questionnairecheq, provides an excellent illustration of how this kind of background information can be readily collected in periodic university-wide student surveys