DiscoverMoney.ru

Как инвестировать в облигации?Выбор и покупка облигаций

Обновлено
15.12.2016
investitsii-v-obligatsii-02

Облигации – это один из самых надежных инвестиционных инструментов. Вкладывая деньги в их покупку, вы, скорее всего, не получите большую прибыль, но зато минимизируете риски.

Как выбрать наиболее выгодные облигации? И как извлечь максимум возможного из этого неоднозначного инвестиционного инструмента? Обо всем этом – читайте в нашем руководстве.

Стоит ли вкладывать деньги в облигации?

Для начала давайте разберемся, что же такое облигации.

Терминология

Облигации – это ценные бумаги. Они являются подтверждением передачи денежных средств государственной или частной компании и гарантируют их возврат.

Таким образом физическое лицо в этой схеме выступает в роли кредитора, т.е. дает деньги в долг на оговоренных в документе условиях (срок возврата, процентная ставка и т.д.).

Преимущества и недостатки инвестиций в облигации

У инвестиций в облигации есть свои плюсы и минусы, которые необходимо учесть перед тем, как принимать окончательное решение.

  • Надежность
    Относительная надежность облигаций чаще всего становится решающим фактором для инвесторов. Они видят, что риски минимальны, и вкладывают деньги в приобретение этих ценных бумаг.
  • Свобода выбора
    Выпускать облигации могут как государственные, там и частные компании. Их называют эмитентами. У инвестора есть выбор. Он сам определяет свою кредитную политику, отдавая предпочтение лишь тем организациям, чьи условия его полностью устраивают.
  • Выход на вторичный рынок
    Облигации можно покупать или продавать на вторичном рынке. Это дает возможность избавляться от них в кратчайшие сроки, не неся при этом больших убытков. А при удачных спекуляциях можно даже заработать.
  • Низкий доход
    По крайней мере таковым он кажется по сравнению с прибылью, которую можно получить от инвестирования в акции или от удачных ставок на валютной бирже. Впрочем, порой этот недостаток и вовсе незаметен. В условиях нестабильной рыночной экономики, облигации могут принести больше денег, чем все остальные инвестиционные инструменты вместе взятые.

Нельзя не забывать и о рисках, появляющихся в тот самый момент, когда инвестор вкладывает деньги в приобретение облигаций. Их два.

  • Кредитный риск
    Этот риск связан с тем, что компания, выпустившая облигации, не сможет выплатить долг и проценты по нему всем своим кредиторам.

    Стоит помнить, что чем выше предполагаемая доходность, тем выше уровень риска. И наоборот.

  • Рыночный риск
    Если общий уровень процентных ставок, определяемый Центробанком, повысится, то цена облигаций упадет.

Инвестиции в облигации против банковских вкладов

Многие сравнивают инвестиции в облигации с открытием банковских вкладов. Такое сопоставление вполне корректно. Оба инструмента надежны, но не слишком прибыльны. Оба инструмента подходят для новичков, которые делают первые шаги в инвестировании. Вопрос в том, какому из них отдать предпочтение? В лучшем случае – обоим. Но денег на подобные грамотные шаги хватает далеко не всегда. Поэтому для вас мы подготовили сравнение инвестиций в облигации с банковскими вкладами.

Облигации Банковский вклад
Страхование Нет. Есть.
Размещение денежных средств Необходим посредник для открытия счета и покупки ценных бумаг. Посредник не нужен, все операции по открытию банковского счета можно выполнить самостоятельно.
Получение процентов В зависимости от вида облигаций: либо в установленные эмитентом даты по купонам, либо в момент погашения облигаций. В зависимости от вида вклада: либо ежемесячно, либо по окончанию срока депозита.
Досрочное изъятие денежных средств Возможно, посредством продажи облигаций на вторичном рынке ценных бумаг. Возможно, но с потерей части денежных средств из-за штрафных санкций.
Возврат всей вложенной суммы Тремя способами:
- погашение задолженности эмитентом,
- досрочное погашение задолженности эмитентом,
- оферта (выкуп облигаций до окончания срока их действия).
В зависимости от вида вклада: либо в любой удобный момент, либо по окончанию срока депозита.
Налогообложение 13% от всего получаемого дохода. Исключение составляют купонные облигации государственных компаний. Если доходность за год превышает 13%, устанавливается налог в размере 35% от дохода.
Средняя доходность Не более 20% годовых Не более 12% годовых

Сравнение показывает, что облигации доходнее депозитов. Но в то же время они хлопотнее. Приходится делать больше телодвижений на пути к заветной прибыли. Приходится тщательнее выбирать облигации, следить за новостями экономики и периодически выходить на вторичный рынок ценных бумаг. Стоит ли пара лишних процентов доходности таких усилий? Мы уверены, что да. Безусловно, не стоит вкладывать все свои деньги в облигации. Оптимально инвестиционный портфель должен состоять из различных по степени доходности и риска инструментов. Свое место в нем есть и у облигаций.

Виды облигаций

Существуют различные виды облигаций. Если вы будете понимать, чем они отличаются друг от друга, правильный выбор будет сделать гораздо проще.

По виду начисления дохода

Купонные Дисконтные
Доход по облигациям этого вида выплачивается регулярно через определенный промежуток времени. Система чем-то похожа на начисление процентов по банковским депозитам. Купонной она названа потому что, раньше облигации выпускались со специальными отрывными купонами (как абонементы). Покупатель этих облигаций зарабатывает на разнице в цене облигаций на момент их выпуска и в момент их продажи или погашения. Разница между номинальной стоимостью и стоимостью, по которой данные ценные бумаги продаются эмитентом, называется дисконтом.

По большей части облигаций, выпускаемых в нашей стране, выплачивается купонный доход.

По виду выпускающей облигации компании

Государственные Муниципальные Корпоративные
Эти облигации выпускаются государством. Эти облигации выпускаются различными муниципальными образованиями. Эти облигации выпускаются частными компаниями.

Важно отметить, что у государственных облигаций есть большое преимущество. Доход по ним не облагается налогом.

Такое же преимущество есть и у еврооблигаций или, как их называют в народе, евробондов. Купонный доход по ним не облагается налогом. Впрочем, это не единственный и не главный плюс облигаций в евро. Инвестировать в них крайне выгодно. Смотрите сами. Открывая депозитный счет в иностранной валюте, вы получаете достаточно маленькую прибыль — не больше 3-4% годовых. Вложив деньги в покупку еврооблигаций, вы увеличите эту цифру вдвое. Есть у этого инвестиционного инструмента и свои недостатки.

  • Высокий порог вхождения — от 50 000 у.е.
  • Все операции по покупке и продаже можно осуществлять только через посредников — брокеров.
  • К кредитному риску прибавляется валютный.

Большую часть инвесторов, наверняка, отпугнет высокий порог вхождения. Если вы относитесь к их числу — обратите внимание на ПИФы облигаций. Доходность они предлагают примерно такую же (а иногда и выше), а паи доступны каждому.

Как выбрать и купить облигации?

При покупке облигаций следует обращать внимание на три важных параметра.

  1. Доходность
    Казалось бы, чем она больше, тем лучше. Но на деле это не всегда так. Если процентная ставка по облигациям слишком высокая, велика вероятность того, что эмитент не сможет погасить задолженность перед кредиторами и проценты по ней.
  2. Ликвидность
    Чем больше операций с облигациями проводится на рынке, тем больше шансов у вас продать их в кратчайшие сроки в случае необходимости.
  3. Оферта
    Оферта – это возможность сдать облигации эмитенту до срока их погашения. Это крайне важная возможность, ведь если экономическое положение в стране изменится или, допустим, вы поймете, что в скором времени стоимость ценных бумаг упадет, от них можно будет быстро избавиться.
  4. Надежность компании
    Существуют эмитенты разного эшелона. Самых крупных и самых надежных из них называют «голубыми фишками». Процентная доходность по выпущенным ими облигациям будет ниже, но зато и рисков будет меньше. Мы советуем большую часть денег отдавать за облигации компаний первого эшелона.

Операции купли-продажи облигаций проводятся на Фондовой бирже РТС и на Московской межбанковской валютной бирже. Для торговли на них необходим брокерский счет. Цена большинства облигаций редко превышает порог в 1 000 рублей, но это не означает, что на данной сумме следует остановиться. Даже новичкам невыгодно инвестировать так мало. Доход с одной тысячи рублей просто не покроет все комиссии и дополнительные расходы.

Поэтому лучше всего вложить в покупку облигаций сумму, превышающую 50 000 рублей.

Обратите внимание на то, как формируется цена облигаций. Она состоит из их рыночной стоимости и накопленного за время обращения купонного дохода.

В идеальном инвестиционном портфеле всегда должны находиться облигации. Они помогают сократить риски и при этом регулярно получать стабильную пусть и не самую высокую прибыль. Правда, облигации нужны ни какие-нибудь, а хорошие. Качество их в первую очередь определяется репутацией эмитента. Если деньги в долг просит надежная крупная компания, входящая в первый эшелон, за выпущенные ей ценные бумаги можно почти не переживать.

Her mother didn’t know about http://www.topspying.com/ these new apps